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市场分析
上周国际油价震荡下行
上周初，市场担忧经济前景，叠加美股全线收跌，国际油价下跌；周中，美国原油库存增幅低于预期，叠加美联储降息言论，国际油价上涨；临近周末，市场权衡中国需求和北美供应增加，国际油价几近持平。上周五布伦特原油期货收于82.08美元/桶，较前一周五降1.47美元/桶，周平均为82.57美元/桶，周环比降0.84美元/桶（-1.00%），波动范围为82.04-82.96美元/桶。3月以来布伦特期货均价为82.73美元/桶，环比升1.02美元/桶（1.24%），2024年以来布伦特期货均价为80.69美元/桶，相比2023年均值降1.48美元/桶（-1.80%）。上周WTI、阿曼、上海、穆尔班原油期货平均价分别为78.59美元/桶、82.18美元/桶、613.8元/桶和82.75美元/桶，分别较前一周降0.05美元/桶（-0.07%）、升0.13美元/桶（0.15%）、升11.2元/桶（1.86%）和升0.29美元/桶（0.35%）。2月，WTI、布伦特期货均价分别为76.61美元/桶和81.72美元/桶，环比分别升2.75美元/桶（3.72%）和2.57美元/桶（3.25%）。
美国成品油需求环比下降。截至3月1日四周美国成品油日均需求量为1949.9万桶，同比降1.2%，环比降2.2%；汽油日均需求量为846.2万桶，同比降2.9%，环比升2.3%；馏分油日均需求量为376.6万桶，同比升0.3%，环比升0.4%。
美国原油产量环比减少，石油钻机数环比增加。截至3月1日当周，美国原油产量环比减少10万桶/日，至1320万桶/日；原油进口量环比增加84万桶/日，至722.2万桶/日；原油出口量环比减少9万桶/日，至463.7万桶/日；原油净进口量环比增加93万桶/日，至258.5万桶/日。截至3月3日当周，美国石油在用钻机数环比增加3台，至506台。
美国原油库存增加，汽油库存减少，馏分油库存减少。EIA公布的库存报告显示，截至3月1日当周，美国原油库存增加136.7万桶，至4.4853亿桶，之前预估为增加211.6万桶；库欣地区原油库存增加70.1万桶，至3167.1万桶；汽油库存减少446万桶，至2.3975亿桶，之前预估为减少164万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存减少413.1万桶，至1.1701亿桶，之前预估为减少66.5万桶。报告还显示，炼厂原油加工量较前一周增加59.4万桶，至1526.8万桶/日；炼厂产能利用率为84.9%，较上周提高3.4个百分点。
短期内美元将呈现震荡偏弱态势。上周美元指数持续下跌。由于ISM数据显示通胀压力缓解，美国国债收益率走低；同时美国2月ADP就业人数录得增长14万人，不及预期的15万人，但较前值10.7万人有所回升，创2023年12月来最大增幅。而美联储主席鲍威尔的讲话在货币政策或经济前景方面没有突破性进展，美元指数近期表现较为低迷。预计短期美元将呈现震荡偏弱态势。上周五美元指数收于102.712，较前一周五降1.11%，周平均达到103.307，环比降0.6%。上周五人民币兑美元汇率为7.0978，较前一周五降81个基点，周平均为7.1009，环比降0.07%。上周五欧元兑美元汇率报1.094，较前一周五升100基点。截至2024年3月5日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净多头环比增加0.35万手，至6.63万手，后市看多气氛增强。
WTI原油期货合约非商业净多持仓量增加，布伦特原油期货合约非商业净多持仓量减少。截至2024年3月5日，WTI原油期货合约非商业净多持仓为23.85万手，比前一周增加1.37万手，后市看多气氛增强；布伦特原油期货合约非商业净多持仓为-1.66万手，比前一周减少3.04万手，后市看多气氛减弱。
来源：国际油价观察 |
